BNPP AM annonce la recherche universitaire qui a remporté le premier prix lors de la quatrième conférence annuelle de GRASFI

4 novembre 2021

BNP Paribas Asset Management (« BNPP AM ») a sponsorisé la quatrième conférence annuelle de la Global Research Alliance for Sustainable Finance and Investment (« GRASFI »). A cette occasion, des chercheurs du monde entier ont présenté leurs travaux de recherche académique sur un éventail de sujets liés à l'investissement responsable. Cette année, la conférence a été organisée en ligne par l'International Institute of Green Finance (« IIGF ») de la Central University of Finance & Economics (« Cufe ») à Pékin.

Chaque année, des prix sont décernés aux meilleurs travaux dans plusieurs catégories. L’étude qui a remporté le premier prix lors de la conférence annuelle 2021 s’intitule  “The Effects of Mandatory ESG Disclosure around the World”. Elle a été réalisée par quatre professeurs et maîtres de conférence, Philipp Krueger, Zacharias Sautner, Dragon Yongjun Tang et Rui Zhong, issus des universités de Genève, de l’école de finance de Francfort, et des universités de Perth et Hong-Kong .

Les quatre chercheurs ont analysé un ensemble de données à l’échelle mondiale, basé sur les réglementations en matière d’information ESG[1] introduites dans 25 pays entre 2000 et 2017. Leur recherche a démontré que la publication obligatoire d’informations extra-financières a un impact positif sur la qualité et la transparence des informations disponibles pour les acteurs du marché lors de l'évaluation des entreprises.

Les enseignements de cette recherche démontrent que l’obligation de publication de données ESG a entraîné une augmentation de 56 % du nombre d'entreprises qui mettent en ligne des reporting ESG dans la base de données de la Global Reporting Initiative (GRI), permettant ainsi aux investisseurs d'y accéder et de les télécharger facilement. Cette accessibilité accrue aux informations ESG, n’a cependant pas entraîné une amélioration générale de la qualité des données elle-même, hormis en ce qui concerne les entreprises qui avaient un niveau insuffisant de reporting avant l’entrée en vigueur de l’obligation de publication de leurs données ESG. Les chercheurs ont conclu que les obligations de transparence en matière d'informations ESG aident les acteurs du marché en augmentant la disponibilité et la qualité des informations non financières spécifiques aux entreprises, tout en réduisant la probabilité de controverses ESG.

Alex Bernhardt, Responsable global de la recherche ESG chez BNPP AM, commente :

« Cette recherche académique confirme qu'une amélioration significative de la publication d’informations ESG permet aux investisseurs une meilleure prise en compte des caractéristiques des entreprises dans lesquelles ils investissent. L'accès aux données peut également limiter le risque systémique, en réduisant la probabilité de krachs boursiers. Certaines réglementations sont déjà en train d’évoluer, afin de renforcer les exigences de publication ESG et nous espérons que d'autres suivront leur exemple, en particulier celles dont les mandats incluent la gestion du risque systémique. »

Cette recherche s’est classée en première position parmi les dix travaux universitaires les plus convaincants présentés à la conférence de cette année, selon les experts de BNPP AM. Les dix études seront résumées sur Investors’ Corner, le blog de BNPP AM, sous la forme d’une série mensuelle. Chaque article sera accompagné d’un avis d’expert de BNPP AM. Le résumé de l’étude est disponible ici  et l’intégralité de la recherche ici.

Pour plus d’information sur GRASFI, cliquer  ici et ici pour des informations sur la Conférence GRASFI 2021.

Footnotes

 

  1. ^ [1] Environnement, Social, Gouvernance

La Global Research Alliance for Sustainable Finance and Investment a été fondée en 2017 pour promouvoir la recherche académique pluridisciplinaire en matière de finance et d'investissement durables, et se compose d'universités de recherche mondiales, un réseau mondial de 27 universités de premier plan créé en 2017, chacune possédant une expertise dans ce domaine émergent. Elle vise à : Organiser la grande conférence universitaire annuelle sur la finance et l'investissement durables à l'échelle internationale ; développer la collaboration universitaire entre les chercheurs travaillant dans le domaine de la finance et de l'investissement durables ; et encourager la croissance et le développement d'étudiants de troisième cycle et d'universitaires de premier cycle travaillant dans le domaine de la finance et de l'investissement durables.  BNPP AM est le sponsor en gestion d'actifs de la conférence académique annuelle de GRASFI depuis 2018.  Les universités membres sont :

  • Université de Californie, Berkeley
  • Université de Cambridge
  • Université centrale de finance et d'économie, Beijing
  • City, Université de Londres
  • Columbia University
  • École Polytechnique - ENSAE
  • EDHEC Business School
  • Frankfurt School of Finance and Management
  • Université de Hambourg
  • Imperial College London
  • LONDON School of Economics and Political Science (LSE)
  • Université de Maastricht
  • Université Macquarie
  • Université d'Otago
  • Université d'Oxford
  • PSL Université Paris Dauphine
  • Queen's University, Canada
  • Singapore Management University (SMU)
  • SOAS, Université de Londres
  • Stanford University
  • Stockholm School of Economics
  • Université de Toronto
  • Université Tsinghua
  • University College London
  • Université de Waterloo
  • Université de Yale
  • Université de Zurich

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